Alfa Laval

Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Zweedse bedrijf Alfa Laval.

De selectiecriteria die onze beleggersclubs hanteren

Onze clubs zijn niet alleen op zoek naar bedrijven die meer dan gemiddeld winstgevend zijn en een belangrijk deel van de winst investeren in de business, maar zij willen ook 'rust' in de portefeuille. De vinkjes geven weer hoe het werk van de betreffende analist heeft uitgepakt, en door te klikken op een selectiecriterium word je doorverwezen naar de informatiebronnen.

Step out of your shell!

Like a shell & tube but more compact

Algemene bedrijfsinformatie

Alfa Laval, opgericht in 1883 en gevestigd in Zweden, is een wereldleider in warmteoverdracht, scheidingstechnologieën en vloeistofbehandelingssystemen. Met meer dan 21.000 werknemers over de hele wereld biedt het bedrijf duurzame oplossingen die de productiviteit van klanten in diverse sectoren verhogen. Hun producten vinden toepassing in waterbehandeling, emissiereductie, en het minimaliseren van water- en energieverbruik. Ze spelen ook een cruciale rol in het verwarmen, koelen en transporteren van voedingsmiddelen, farmaceutische en chemische producten, en dragen bij aan het verwarmen en koelen van zowel industriële gebouwen als huishoudens door middel van restwarmte.

Alfa Laval is actief in de markten voor energie, voeding, water, en de maritieme sector, met verkoopdivisies die respectievelijk 29%, 40% en 31% van hun omzet genereren. Het bedrijf bedient klanten wereldwijd, met sterke verkoopcijfers in de EU, de VS, China en andere regio’s in Azië en Europa. Voor de toekomst streeft Alfa Laval naar een jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 5%, in lijn met verwachte marktontwikkelingen zoals de 6-7% groei in de HVAC-sector.

In termen van aandeelhouderschap is Alfa Laval geen familiebedrijf, met een minimaal aandelenbezit van insiders. CEO Tom Erixon en chairman Dennis Jönsson hebben respectievelijk 0.03% en 0.05% van de aandelen in handen. De grootste aandeelhouder is Tetra Laval International SA, met een belang van 29.5%, naast andere institutionele investeerders. Het bedrijf heeft ook een actief aandeleninkoopprogramma, waarbij in mei 2022 ongeveer 1% van de aandelen werd ingekocht voor vernietiging, wat hun streven naar waardecreatie voor aandeelhouders weerspiegelt.

Kansen

Alfa Laval benut kansen door te focussen op energie-efficiënte en milieuvriendelijke oplossingen, wat aansluit bij de groeiende vraag naar duurzaamheid. Hun strategie om zich te versterken door overnames versterkt hun positie in competitieve markten.

Alfa Laval's kracht ligt in hun uitgebreide expertise en wereldwijd aanbod van producten en services, wat hen een robuuste positie geeft in diverse markten. Recurrente inkomsten uit services en monitoring versterken hun financiële stabiliteit.

Risico's

Tegelijkertijd vormen stijgende schulden over de afgelopen 3 jaar en het wisselkoersrisico bedreigingen die hun financiële stabiliteit en operationele flexibiliteit kunnen beïnvloeden.

Hun afhankelijkheid van snel veranderende wetgeving en stijgende elektriciteits- en grondstofprijzen vormen potentiële zwaktes die hun operationele omgeving kunnen beïnvloeden.

Resultaten in ons model
Onze conclusie

Alfa Laval voldoet niet aan voldoende selectiecriteria. De historische jaarlijkse groei voldoet niet aan ons selectiecriterium, maar de verwachte groei is ok. Er zijn interessantere bedrijven te volgen. Daarnaast heeft het een vrij hoge waardering.

DELPHINE BUYS - JOEY VERCAUTEREN - analisten

Prachtige waardecreërende onderneming, met beperkte autonome groei door ruim dividendbeleid. Geschikt als belegging voor de lange termijn. Zie "stockselector” voor over-/onderwaardering en berekend toekomstig rendement.

SYB VAN SLINGERLANDT

Als je niet weet wat iets waard is, is het moeilijk boodschappen doen!

ABONNEMENTEN

kies het abonnement
dat het beste bij jou past

Volledige database EU/USA per jaar
Vanaf
1.950,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang volledige toegang tot alle bedrijven in onze database.  
Deelbaar Jaarabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
780,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per jaar kost dit abonnement per persoon € 78 euro ( € 6,50 per maand per persoon).
Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
390,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database
Maandabonnement 100 mooiste bedrijven
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database.
Deelbaar Maandabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
99,00 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per maand kost je dit abonnement per persoon € 9,90.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft een maand lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database.

Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Consistente bedrijfsresultaten in het verleden

Bekijk de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader. Onder de werkgrafiek vind je het kopje REV genormaliseerd per jaar. Klik hierop.

Gunstige lange termijn vooruitzichten

Beoordeel op basis van historische resultaten en wpa’s voor de komende drie jaar. Bekijk de Algemene Bedrijfsinformatie.

Voorspelbare resultaten

Bekijk de REV genormaliseerd per jaar plus de geprognotiseerde REV op basis van de WPA prognoses in de actuele stockselector

Conservatieve financiering

Bekijk de creditratio's per jaar, langlopende creditratio's en de rentedekking in de actuele database.

Business is simpel en begrijpelijk

Beoordeel op basis van de Algemene Bedrijfsinformatie en de investor relations site van het betreffende bedrijf.

Geen recente grote overnames

Vergelijk in database de historische REV vóór en na overname voor trackrecord overnames. NB. Vaak wordt teveel betaald vanwege te gunstig ingeschatte synergie voordelen en wordt te simpel gedacht over het inpassen van de over te nemen organisatie in de bestaande. In de database t/m de laatste jaarrekening zie je wat er aan bedrijven is overgenomen. Na die periode dien je de persberichten te volgen. Die vind je op de investor relations site van het bedrijf.

Management is kundig en betrouwbaar

Beoordeel aan de hand van de informatie te vinden op de investor relations site van het bedrijf en de Algemene Bedrijfsinformatie.

Geen recente belangrijke wijziging in het management

Signaleer eventuele wijzigingen via het jaarverslag en de investor relation site.