DiaSorin

Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Italiaanse bedrijf DiaSorin.

De selectiecriteria die onze beleggersclubs hanteren

Onze clubs zijn niet alleen op zoek naar bedrijven die meer dan gemiddeld winstgevend zijn en een belangrijk deel van de winst investeren in de business, maar zij willen ook 'rust' in de portefeuille. De vinkjes geven weer hoe het werk van de betreffende analist heeft uitgepakt, en door te klikken op een selectiecriterium word je doorverwezen naar de informatiebronnen.

The Diagnostic Specialist

Algemene bedrijfsinformatie

DiaSorin is een Italiaans multinationaal biotechnologiebedrijf, opgericht in 2000 en gevestigd in Saluggia, Italië. Het bedrijf richt zich op de ontwikkeling, productie en marketing van reagenskits voor in-vitrodiagnostiek, die worden gebruikt in zowel immunodiagnostiek als moleculaire diagnostiek. DiaSorin breidde zijn activiteiten in juli 2021 uit naar de Life Science-sector. Het concern ontwikkelt diagnostische tests die medische professionals helpen om de gezondheidstoestand van patiënten te beoordelen en de voortgang van ziekten te volgen. DiaSorin maakt gebruik van geautomatiseerde technologieën, die in samenwerking met partnerbedrijven zijn ontwikkeld. De groep is actief in diverse regio’s, waaronder Europa, Noord-Amerika, Azië en Afrika, met een omzet van 706,3 miljoen euro in 2019. Het grootste deel van de omzet komt uit CLIA-tests, gevolgd door ELISA- en moleculaire diagnostische tests. DiaSorin is genoteerd op de Borsa Italiana Stock Exchange en heeft een uitgebreid netwerk van distributeurs in landen waar het bedrijf niet direct aanwezig is. Hoewel het geen familiebedrijf is, heeft het management in 2016 besloten om een inkoopprogramma voor eigen aandelen te starten, wat aantoont dat ze vertrouwen hebben in de toekomstige groei van de onderneming.

Kansen

Analisten van Standard & Poor's doen optimistische voorspellingen over de bedrijfsontwikkeling, voornamelijk dankzij het goede zicht op de kernactiviteiten en nauwkeurige winstpublicaties. De verdere integratie van Luminex, dat in 2021 werd aangekocht, wordt door Jefferies geschat op een winstimpact van 30% tegen 2025, wat de financiële positie van het bedrijf kan versterken. DiaSorin heeft historisch gezien cijfers gepubliceerd die vaak de verwachtingen overtreffen, wat het vertrouwen in zijn strategie vergroot. Bovendien heeft het bedrijf een solide strategie voor internationale ontwikkeling, gericht op dynamische markten zoals Europa, Afrika en de Aziatisch-Pacifische regio, inclusief China. Deze aanwezigheid in opkomende markten biedt uitstekende mogelijkheden voor aantrekkelijke inkomsten op de middellange en lange termijn.

Risico's

De winstmarges zijn gedaald van 23,7% naar 15,5%. Volgens prognoses van Standard & Poor's zijn de vooruitzichten voor omzetgroei in de komende boekjaren erg laag. Bovendien wordt de verwachte groei van de winst per aandeel (WPA) beschouwd als een zwaktepunt, en het bedrijf lijkt hoog gewaardeerd in verhouding tot de omvang van zijn balans. In de afgelopen twaalf maanden zijn de verkoopverwachtingen aanzienlijk naar beneden bijgesteld, wat impliceert dat er voor het huidige boekjaar minder belangrijke verkoopvolumes worden verwacht dan in de voorgaande periode. Dit heeft geleid tot een verslechtering van de verkoopprognoses voor de komende jaren, wat op een nieuwe vertraging van de activiteiten wijst. Analisten hebben hun winst- en koersdoelramingen in de afgelopen vier maanden aanzienlijk verlaagd, wat resulteert in een verslechterde algemene consensus.

Resultaten in ons model
Onze conclusie

Mooi bedrijf actief in nichemarkten met gedecentraliseerd Scandinavisch bedrijfsmodel. Groei door overnames die gefinancierd worden door cashflow. Nog steeds te duur. Verder op te volgen.

GUIDO D'HOLLANDER - analist

Mooie waarde creërende onderneming, met mooie autonome groei door winstinhouding. Geschikt als belegging voor de lange termijn. Let op selectiecriteria en zie “stockselector” voor over-/onderwaardering en berekend toekomstig rendement.

SYB VAN SLINGERLANDT

Als je niet weet wat iets waard is, is het moeilijk boodschappen doen!

ABONNEMENTEN

kies het abonnement
dat het beste bij jou past

Volledige database EU/USA per jaar
Vanaf
1.950,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang volledige toegang tot alle bedrijven in onze database.  
Deelbaar Jaarabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
780,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per jaar kost dit abonnement per persoon € 78 euro ( € 6,50 per maand per persoon).
Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
390,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database
Maandabonnement 100 mooiste bedrijven
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database.
Deelbaar Maandabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
99,00 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per maand kost je dit abonnement per persoon € 9,90.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft een maand lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database.

Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Consistente bedrijfsresultaten in het verleden

Bekijk de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader. Onder de werkgrafiek vind je het kopje REV genormaliseerd per jaar. Klik hierop.

Gunstige lange termijn vooruitzichten

Beoordeel op basis van historische resultaten en wpa’s voor de komende drie jaar. Bekijk de Algemene Bedrijfsinformatie.

Voorspelbare resultaten

Bekijk de REV genormaliseerd per jaar plus de geprognotiseerde REV op basis van de WPA prognoses in de actuele stockselector

Conservatieve financiering

Bekijk de creditratio's per jaar, langlopende creditratio's en de rentedekking in de actuele database.

Business is simpel en begrijpelijk

Beoordeel op basis van de Algemene Bedrijfsinformatie en de investor relations site van het betreffende bedrijf.

Geen recente grote overnames

Vergelijk in database de historische REV vóór en na overname voor trackrecord overnames. NB. Vaak wordt teveel betaald vanwege te gunstig ingeschatte synergie voordelen en wordt te simpel gedacht over het inpassen van de over te nemen organisatie in de bestaande. In de database t/m de laatste jaarrekening zie je wat er aan bedrijven is overgenomen. Na die periode dien je de persberichten te volgen. Die vind je op de investor relations site van het bedrijf.

Management is kundig en betrouwbaar

Beoordeel aan de hand van de informatie te vinden op de investor relations site van het bedrijf en de Algemene Bedrijfsinformatie.

Geen recente belangrijke wijziging in het management

Signaleer eventuele wijzigingen via het jaarverslag en de investor relations site