Ferrari

Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Italiaanse bedrijf Ferrari.

De selectiecriteria die onze beleggersclubs hanteren

Onze clubs zijn niet alleen op zoek naar bedrijven die meer dan gemiddeld winstgevend zijn en een belangrijk deel van de winst investeren in de business, maar zij willen ook 'rust' in de portefeuille. De vinkjes geven weer hoe het werk van de betreffende analist heeft uitgepakt, en door te klikken op een selectiecriterium word je doorverwezen naar de informatiebronnen.

Algemene bedrijfsinformatie

Ferrari is een iconisch Italiaans merk dat bekendstaat om zijn luxe sportwagens, welke goed zijn voor 85% van de totale verkoop van het bedrijf. Naast de productie en verkoop van deze exclusieve voertuigen, is Ferrari actief in sponsoractiviteiten, financiële dienstverlening en de productie van automotoren voor het merk Maserati. De omzet is geografisch divers verdeeld, met significante bijdragen uit Italië (7,5%), het Verenigd Koninkrijk (10,5%), Europa-Midden-Oosten-Afrika (29,6%), de Verenigde Staten (23,5%) en Azië, waaronder China, Hong Kong en Taiwan (12,2%). Ondanks economische schommelingen is de verwachting dat de vraag naar luxe sportwagens in de toekomst sterk blijft. Wat betreft aandeelhouderschap, 64% van de aandelen van Ferrari is vrij verhandelbaar, terwijl de familie via Exor NV, een private equity-holding, de grootste aandeelhouder is met 23% van de economische rechten en 35% van de stemrechten. Het bedrijf heeft ook een meerjarig aandeleninkoopprogramma gelanceerd, dat loopt van 2022 tot 2026, met de ambitie om in deze periode voor ongeveer 2 miljard USD aan aandelen in te kopen.

Kansen

Ferrari heeft kansen om haar marktpositie verder te versterken, dankzij de prestigieuze status van het merk en de productie van luxe sportwagens met beperkte oplage. Deze exclusiviteit zorgt voor een aanhoudende hoge vraag en sterke verkoopcijfers. De innovatieve benadering van Ferrari bij het ontwikkelen van nieuwe modellen en de focus op hoge kwaliteit dragen bij aan de aantrekkingskracht van het merk. Bovendien heeft Ferrari een loyale klantenkring die terugkeert voor nieuwe aankopen, en het merk is wereldwijd goed vertegenwoordigd. De opkomst van elektrische voertuigen biedt nieuwe mogelijkheden voor Ferrari om in te spelen op de groeiende vraag naar duurzame luxe. Daarnaast kan het aanbieden van meer persoonlijke service, exclusiviteit in het ontwerp van voertuigen en het organiseren van bijzondere evenementen extra klanten aantrekken. Strategische partnerships en samenwerkingen kunnen eveneens nieuwe groeikansen creëren en Ferrari in staat stellen haar innovatieve capaciteiten verder uit te breiden.

Risico's

De hoge kosten voor de productie van luxe sportwagens maken het moeilijk om winstgevend te blijven, vooral in een volatiele luxe automarkt die onderhevig is aan macro-economische fluctuaties. De overgang naar elektrische sportauto's verloopt moeizaam, wat de groei van het bedrijf kan belemmeren, terwijl de beperkte beschikbaarheid van grondstoffen en materialen de productieprocessen kan compliceren. Economisch slechte tijden kunnen leiden tot een afname van de verkoop, aangezien consumenten in zulke periodes minder geneigd zijn om luxe aankopen te doen. Daarnaast kunnen strenge wereldwijde emissieregels het voor Ferrari uitdagender maken om sportwagens op fossiele brandstoffen te blijven produceren. De concurrentie vanuit andere luxe sportautomerken en de constante druk om te blijven innoveren vormen ook aanzienlijke uitdagingen voor het merk, dat zich moet blijven onderscheiden in een steeds competitievere markt.

Resultaten in ons model
Onze conclusie

Mooi bedrijf dat verrassend winstgevend is als autoproducent. Laat prima resultaten zien over de jaren heen. Tegen de juiste prijs leuk om aan te kopen.

TOM ERMSTRANG - analist

Prachtige waarde creërende onderneming, met mooie autonome groei na inkoop eigen aandelen voor intrekking en dividend. Belang in onderneming van na inkoop aandelen resterende aandeelhouders neemt nauwelijks toe. Geschikt als belegging voor de lange termijn. Let op selectiecriteria en zie “stockselector” voor over-/onderwaardering en berekend toekomstig rendement.

SYB VAN SLINGERLANDT

Als je niet weet wat iets waard is, is het moeilijk boodschappen doen!

ABONNEMENTEN

kies het abonnement
dat het beste bij jou past

Volledige database EU/USA per jaar
Vanaf
1.950,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang volledige toegang tot alle bedrijven in onze database.  
Deelbaar Jaarabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
780,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per jaar kost dit abonnement per persoon € 78 euro ( € 6,50 per maand per persoon).
Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
390,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database
Maandabonnement 100 mooiste bedrijven
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database.
Deelbaar Maandabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
99,00 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per maand kost je dit abonnement per persoon € 9,90.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft een maand lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database.

Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Consistente bedrijfsresultaten in het verleden

Bekijk de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader. Onder de werkgrafiek vind je het kopje REV genormaliseerd per jaar. Klik hierop.

Gunstige lange termijn vooruitzichten

Beoordeel op basis van historische resultaten en wpa’s voor de komende drie jaar. Bekijk de Algemene Bedrijfsinformatie.

Voorspelbare resultaten

Bekijk de REV genormaliseerd per jaar plus de geprognotiseerde REV op basis van de WPA prognoses in de actuele stockselector

Conservatieve financiering

Bekijk de creditratio's per jaar, langlopende creditratio's en de rentedekking in de actuele database.

Business is simpel en begrijpelijk

Beoordeel op basis van de Algemene Bedrijfsinformatie en de investor relations site van het betreffende bedrijf.

Geen recente grote overnames

Vergelijk in database de historische REV vóór en na overname voor trackrecord overnames. NB. Vaak wordt teveel betaald vanwege te gunstig ingeschatte synergie voordelen en wordt te simpel gedacht over het inpassen van de over te nemen organisatie in de bestaande. In de database t/m de laatste jaarrekening zie je wat er aan bedrijven is overgenomen. Na die periode dien je de persberichten te volgen. Die vind je op de investor relations site van het bedrijf.

Management is kundig en betrouwbaar

Beoordeel aan de hand van de informatie te vinden op de investor relations site van het bedrijf en de Algemene Bedrijfsinformatie.

Geen recente belangrijke wijziging in het management

Signaleer eventuele wijzigingen via het jaarverslag en de investor relations site