Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Zwitserse bedrijf VZ Holding.
VZ Holding is een financieel dienstverleningsbedrijf dat zich richt op zowel particuliere als zakelijke klanten. Het bedrijf biedt een uitgebreide reeks diensten aan voor vermogende particulieren, waaronder pensioenplanning, vermogensbeheer, hypotheken, erfenisplanning, belastingsadvies en verzekeringsportfolio-analyse, evenals bankdiensten. Klanten hebben toegang tot een online portaal waarmee ze hun volledige vermogen kunnen beheren. Voor bedrijven levert VZ Holding advies op het gebied van verzekeringen, investeringen, pensioenplannen voor werknemers en opvolgingsplanning. Juridisch gezien bestaat VZ Holding uit 15 onafhankelijke ondernemingen. Het bedrijf richt zich voornamelijk op vermogende 50-plussers en bedrijven in Zwitserland en Duitsland, met een groeiende aanwezigheid in het VK. De markt toont een positieve groei, met een stijgend klantenbestand, waaronder particulieren die ook ondernemers zijn en diensten van het bedrijfssegment aanvragen. De vroegere CEO en huidige voorzitter van de Raad van Bestuur bezit 24,5 miljoen van de 40 miljoen aandelen, waardoor hij de grootste aandeelhouder is. VZ Holding heeft momenteel geen aandeleninkoopprogramma voor vernietiging of intrekking, alleen een inkoopprogramma voor remuneratie.
VZ Holding beschikt over aanzienlijke kansen om zijn marktaandeel verder uit te breiden en zijn financiële prestaties te verbeteren. Met een gevestigde waarde in Zwitserland en Duitsland en een sterke holdingstructuur kan het bedrijf risico's beheersen en stabiliteit bieden, zelfs als een dochteronderneming tegen uitdagingen aanloopt. De voortdurende stijging van het aantal klanten stelt VZ Holding in staat om zijn kapitaalinvesteringen (CAPEX) efficiënter te verdelen, wat leidt tot verbeterde rendabiliteit per klant. Bovendien, met een hoge core capital ratio van 25% binnen de banksector, is VZ Holding goed gepositioneerd om te investeren in groei en innovatie. Terwijl het bedrijf zich aanpast aan de strikte regulering van de Zwitserse, Duitse en Britse autoriteiten, kan het ook profiteren van een verbeterd economische klimaat en een positief beursklimaat, wat leidt tot een toegenomen klantactiviteit en een stijgende vraag naar financiële diensten.
VZ Holding wordt geconfronteerd met verschillende risico's die zijn operationele en financiële stabiliteit kunnen beïnvloeden. Typische risico's binnen de financiële sector, zoals tegenpartijrisico, waarbij een tegenpartij zijn verplichtingen niet nakomt, en liquiditeitsproblemen, kunnen schadelijk zijn voor de onderneming. Daarnaast zijn marktrisico's en IT-gerelateerde problemen, zoals cyberaanvallen, belangrijke aandachtspunten die de bedrijfscontinuïteit kunnen bedreigen. Een daling van de rentevoeten kan ook een negatieve impact hebben op de winstgevendheid, wat de financiële prestaties onder druk kan zetten. Bovendien, als financiële instelling, biedt VZ Holding nooit volledige inzage in het beheer van het door klanten toevertrouwde kapitaal, wat kan leiden tot een gebrek aan vertrouwen bij sommige cliënten. De strenge regulering door de Zwitserse, Duitse en Britse autoriteiten brengt ook bijkomende risico's met zich mee. Ten slotte is de onderneming afhankelijk van de conjunctuur, waarbij een slecht draaiende economie en negatief beurssentiment direct invloed hebben op de resultaten en klantactiviteit.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management
