Compounders zijn meer dan gemiddeld winstgevende bedrijven die een belangrijk deel van hun winst herinvesteren in de business.
Als een bank aan spaarders 4% vergoedten die gelden vervolgens tegen 8% uitzet dan heeft de bank van iedere euro er twee gemaakt. Hieronder staat een rekenmodel waarmee je de invloed van meer/minder dan gemiddelde winstgevendheid op de waarde van een onderneming kunt berekenen.
Het interactieve rekenmodel laat zien dat een startkapitaal van €100 een waarde heeft van €442.17 bij een periode van meer dan gemiddelde winstgevendheid van 10 jaar.
Bij “Vul zelf in”kan je percentages invullen voor:
| Startkapitaal | REV | Pay out% | Disconto | Waarde |
|---|---|---|---|---|
| 100 | 18.0% | 0.0% | 9.0% | 442.17 |
| 100 | 9.0% | 0.0% | 9.0% | 100.00 |
| 100 | 4.5% | 0.0% | 9.0% | 32.80 |
Betrouwbare database
In onze database hebben we niet alleen gerapporteerde cijfers van ondernemingen en allerlei ratio’s maar hebben we ook “genormaliseerde” cijfers.
Wat wij als investeerders willen weten is hoe het management van een onderneming omgaat met ons geld. En “ons geld” is het bedrag dat we bij een aandelenemissie hebben ingebracht plus de bedragen die we ieder jaar bij de winstverdeling als ingehouden winsten in een onderneming hebben achtergelaten.
Beleggingsfilosofie panel
Wij laten alleen “ons geld” in een onderneming achter als iedere euro ingehouden winst een waarde heeft van tenminste één euro en voldaan wordt aan onze selectiecriteria. Om ons te beschermen tegen inschattingsfouten bij de berekening van de waarde van een onderneming hanteren wij bij aankoop een stevige veiligheidsmarge/korting van zo’n 40% en houden wij een zekere spreiding aan in onze portefeuille.
Het aantal transacties ligt historisch rond 3 per jaar.
Voor vragen over het panel kunt u altijd contact met ons opnemen via info@vanslingerlandt.com.
Het interactieve rekenmodel laat zien dat een startkapitaal van €100een waarde heeft van €442.17 bij een periode van meer dan gemiddelde winstgevendheid van 10 jaar.
Bij “Vul zelf in”kan je percentages invullen voor:
| Startkapitaal | REV | Pay out% | Disconto | Waarde |
|---|---|---|---|---|
| 100 | 18.0% | 0.0% | 9.0% | 442.17 |
| 100 | 9.0% | 0.0% | 9.0% | 100.00 |
| 100 | 4.5% | 0.0% | 9.0% | 32.80 |
Dus een bedrijf met een REV van 18% creëert waarde (€442.17-€100.00) en een bedrijf met een REV van 4.5% vernietigt waarde (€32.80-€100.00)
Keer je alle winsten uit dan heeft een bedrijf met een REV van 18% een waarde van €200, en bij een REV van 4.5% een waarde van €50,-
| Startkapitaal | REV | Pay out% | Disconto | Waarde |
|---|---|---|---|---|
| 100 | 18.0% | 100.0% | 9.0% | 200.00 |
| 100 | 9.0% | 100.0% | 9.0% | 100.00 |
| 100 | 4.5% | 100.0% | 9.0% | 50.00 |
Dus meer dan gemiddeld winstgevende bedrijven worden meer waard door winstinhouding en minder dan gemiddeld winstgevende bedrijven worden meer waard door meer winst uit te keren.
Offensieve en defensieve aandelen
Offensieve aandelen hebben een REV%<het gemiddelde rendement van aandelen en worden in de tijd steeds minder waard. Een belegger kan alleen geld verdienen met tijdelijke koersbewegingen (NB turnarouds, “they seldom turn”).
Defensieve aandelen hebben een REV% >het gemiddelde rendement en worden door winstinhouding alleen maar meer waard. Zorg wel dat je er niet teveel voor betaalt dan doet de tijd de rest en koop eventueel bij verdere koersdalingen bij.
Koppeling waarderingsmodel aan historische gegevens database en analyses beleggersclubs
Wij hebben op basis van historische gegevens een selectie gemaakt van 100 beursgenoteerde EU en US compounders.
Sinds 2021 analyseren en waarderen 2 clubs particuliere beleggersop roulatiebasis deze bedrijven. Van belang is de naast de preselectie van deze compounders dat deze beleggers bij hun analyseseen gekwantificeerde inschatting maken van
Ons waarderingsmodel berekent vervolgens na inbreng van deze 4 variabelen de waarde van de onderneming en koppelt deze aan beurskoersen voor de berekening van de over-/onderwaardering.
Selectiecriteria
Naast genoemde 4 variabelen hanteren de beleggersclubs ook nog een aantal selectiecriteria
Individuele portefeuilles
De leden van de beleggersclubs richten ieder voor zich hun portefeuilles in. Op deze site staat de performance van een van onze eerste leden.
| Performance van een van onze eerste leden |
|---|
| 2021 – 40% |
| 2022 – 27% |
| 2023 – 53% |
| 2024 – 30% |
| 2025 – 15% |
Pre(selectie) en onderhoud database compounders
Het opzoeken/inbrengen van cijfers van nieuwe compounders voor een periode van 10-15 jaaren het onderhoud van bestaande bedrijven is nagenoeg volledig geautomatiseerd. Benodigde tijd voor manuele en geautomatiseerde inbreng van gegevens voor een nieuw bedrijf rond 2 uur. Onderhoud bestaande bedrijven 30-60 minuten per bedrijf per jaar.Analyses, abonnementen databases en ICT pm
Continuïteit en plannen voor de toekomst
Wij willen voor de continuïteit van de database en onze site in contact komen met (particuliere)beleggers/investeerders die onze passie voor ondergewaardeerde compounders delen en mee willen denken over verdere uitbreiding van onze database/site met compounders in BRICS landen.
April 2026
