Menu
Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Franse bedrijf bioMérieux.
bioMérieux is een toonaangevend Frans bedrijf dat gespecialiseerd is in in-vitro diagnostiek en opgericht werd in 1963. Het hoofdkantoor bevindt zich in Marcy-l’Étoile, nabij Lyon. Het bedrijf opereert in meer dan 160 landen met 45 vestigingen en genereerde in 2022 een omzet van €3,589 miljard, waarvan meer dan 93% internationaal werd behaald. bioMérieux richt zich op het ontwerpen, ontwikkelen, produceren en verkopen van systemen voor de diagnostiek van infectieziekten, kanker en hart- en vaatziekten aan de hand van biologische monsters zoals bloed en urine. De activiteiten zijn verdeeld over klinische toepassingen (84,7%) en industriële toepassingen (15,3%), waarbij de klinische focus ligt op moleculaire biologie, microbiologie en immunoassays, en de industriële focus op microbiologische controle in de voedingsmiddelen-, farmaceutische en cosmeticasector. De omzetverdeling is geografisch: Noord-Amerika (45,4%), Europa, Midden-Oosten en Afrika (31,3%), Azië-Stille Oceaan (17,4%) en Latijns-Amerika (5,9%). De toekomst lijkt veelbelovend met een verwachte groei door de focus op antibioticaresistentie en strengere industriële eisen. Het bedrijf, dat een familiebedrijf is met Institut Mérieux als grootste aandeelhouder (58,9%), heeft recent aandelen aangekocht en annuleerde eerder aandelen in eigen bezit. Het aandelenplan voor werknemers en aandeleninkoopprogramma’s zijn onderdeel van hun strategie.
bioMérieux onderscheidt zich door zijn sterke marktleiderschapspositie en een uitgebreid netwerk van dealers en partners, wat bijdraagt aan zijn wereldwijde aanwezigheid en invloed. Het bedrijf geniet een hoge mate van naamsbekendheid en heeft een succesvolle reputatie opgebouwd op het gebied van consumentgerichte innovatie, wat zijn marktpositie verder versterkt. De hoge winstmarges van bioMérieux reflecteren de efficiëntie en effectiviteit van zijn bedrijfsmodel. Deze sterktes positioneren het bedrijf gunstig voor toekomstige groei, vooral gezien de toenemende regelgeving en de snelle groei van de Amerikaanse economie en de markt voor bioMérieux.
De blootstelling aan buitenlandse valuta, zoals USD, Yen, Pond en Yuan, kan leiden tot aanzienlijke wisselkoersschommelingen; in 2023 werd een ongunstig wisselkoerseffect van 40 miljoen euro ingeschat. Het bedrijf moet aanzienlijke investeringen in R&D blijven doen—12,8% van de omzet—om zijn concurrentiepositie te handhaven en zijn experts in de onderneming te behouden. Daarnaast bestaat er een risico op niet-betaling van vorderingen door de brede klantenbasis, die zowel overheidsinstellingen als particuliere klanten in meer dan 160 landen omvat. Andere bedreigingen omvatten geschillen en aansprakelijkheden met betrekking tot octrooien, de opkomst van mogelijke nieuwkomers op de markt, en politieke spanningen, zoals die in het Midden-Oosten en de handelsrelaties tussen Amerika en China, die de verdere expansie van het bedrijf kunnen bemoeilijken. Sectorale en regelgevende risico’s zijn ook relevant, met landen die financiële verplichtingen kunnen opleggen met betrekking tot gezondheidsbudgetten, zoals het geval was met de Manovra Sanita in Italië, waar een verschil van 40% tussen het budget en de reële kosten ten laste van zorgverleners kwam.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management