Menu
Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Franse bedrijf Safran.
Safran is een internationaal bedrijf dat zich richt op de luchtvaart- en ruimtevaartsector. Het bedrijf is gespecialiseerd in het ontwerp, de productie en het onderhoud van vliegtuig- en helikoptermotoren, evenals draagraketten voor ruimtevaart, wat goed is voor 51,2% van hun activiteiten. Daarnaast biedt Safran diverse systemen voor vliegtuigen, zoals landingsgestellen, remsystemen en avionica, wat 38% van hun activiteiten uitmaakt. Het bedrijf is ook actief in de markt voor vliegtuiginterieur, waaronder cabines en stoelen, die 10,7% van hun activiteiten vertegenwoordigt. Geografisch gezien opereert Safran wereldwijd met de grootste markten in Amerika (34,8%), Europa (24%), en Frankrijk (19,4%).
Safran bedient zowel de civiele als militaire markten, met een significant marktaandeel in motoren voor commerciële vliegtuigen dankzij een joint venture met General Electric. De marktontwikkelingen wijzen op een toename in het aantal vliegtuigen ondersteund door hun innovatieve LEAP-motoren die 15% zuiniger zijn dan eerdere modellen.
Safran bevindt zich in een gunstige positie voor groei dankzij hun sterke marktpositie als hofleverancier van Airbus en Boeing, en hun voortdurende technologische innovatie, met name in de ontwikkeling van zuinigere motoren zoals de LEAP-motoren. De groei van het aantal vliegtuigen wereldwijd en de stijgende militaire uitgaven, waaronder de bestelling van extra Rafale-gevechtsvliegtuigen door Frankrijk, bieden aanzienlijke kansen. Daarnaast versterken de betrokkenheid van de Franse overheid en de groeiende EU-ruimtevaartambities Safrans mogelijkheden in zowel de civiele als militaire markten.
Safran loopt aanzienlijke risico's door de cyclische aard van de luchtvaartmarkt, die sterk afhankelijk is van toerisme en de algemene economische situatie. Onvoorziene gebeurtenissen, zoals de COVID-19-pandemie, kunnen een grote impact hebben op de vraag en bedrijfsvoering. Daarnaast vormen technische problemen met specifieke motortypen een groot risico, aangezien deze kunnen leiden tot het aan de grond houden van hele vliegtuigvloten. Verder zijn er dreigingen van strengere regelgeving die de luchtvaart kan benadelen ten opzichte van andere transportmiddelen. Ook blijft de toeleveringsketen een probleem, aangezien deze nog niet volledig hersteld is van de verstoringen door COVID, wat kan leiden tot het niet halen van productiedoelen.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management