Atlas Copco

Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Zweedse bedrijf Atlas Copco.

De selectiecriteria die onze beleggersclubs hanteren

Onze clubs zijn niet alleen op zoek naar bedrijven die meer dan gemiddeld winstgevend zijn en een belangrijk deel van de winst investeren in de business, maar zij willen ook 'rust' in de portefeuille. De vinkjes geven weer hoe het werk van de betreffende analist heeft uitgepakt, en door te klikken op een selectiecriterium word je doorverwezen naar de informatiebronnen.

Technology that transforms the future

Algemene bedrijfsinformatie

Atlas Copco, een pionier in luchtcompressietechnologie, is een Zweedse multinational met een rijke geschiedenis van 150 jaar en een marktaandeel van ongeveer 25% in de sector. Het bedrijf heeft wereldwijd zo’n 49.000 medewerkers en is actief in meer dan 180 landen. Atlas Copco is een dominante speler in compressortechniek en vacuümtechnologie, met een breed scala aan producten en diensten, waaronder lucht- en gascompressoren, vacuümsystemen, constructiemateriaal, industriële gereedschappen en after-salesdiensten. De onderneming is opgedeeld in vier bedrijfsonderdelen: Compressortechnieken (43% van de omzet), Vacuümtechnieken (28%), Industriële technieken (16%) en Power technieken (13%). Ongeveer 35% van de winst komt uit servicecontracten, waaronder onderhoud en reparaties. Geografisch gezien is de omzet goed verdeeld, met een sterke aanwezigheid in Azië/Oceanië (39%), Europa (27%) en Noord-Amerika (25%). Ondanks een verwachte daling in de vacuümtechnieken door de afname in de semiconductorindustrie, streeft Atlas Copco naar een groei van 8%, wat ze gemiddeld over de afgelopen tien jaar hebben weten te realiseren. De aandelen zijn sinds 1920 genoteerd op de beurs van Stockholm, waarbij Investor AB, geleid door de invloedrijke Wallenberg-familie, de grootste aandeelhouder is.

Kansen

De dominante marktpositie en sterke prijszettingsmacht stellen het bedrijf in staat om zijn producten en diensten effectief te positioneren. Met een hoge return on equity (REV) en een solide solvabiliteit, gecombineerd met een goed beheer van langlopende schulden (LTS), is Atlas Copco financieel onafhankelijk en goed gepositioneerd voor verdere groei. De aanwezigheid van 35% recurrente inkomsten biedt stabiliteit en een betrouwbare cashflow. Bovendien opent de trend van automatisering en digitalisering nieuwe mogelijkheden voor productontwikkeling en klantenservice. Ook de groeimogelijkheden in opkomende markten bieden kansen voor uitbreiding, waardoor Atlas Copco zijn leidende rol in de industrie verder kan versterken.

Risico's

Atlas Copco kampt met enkele zwaktes die zijn groeipotentieel kunnen beïnvloeden. De cycliciteit van de sector maakt het bedrijf kwetsbaar voor schommelingen in de economische omstandigheden. Bovendien is er een gedeeltelijke afhankelijkheid van economische ontwikkelingen, waardoor Atlas Copco gevoelig is voor externe marktfactoren. Het beperkte marktaandeel in ontwikkelingslanden stelt het bedrijf bloot aan concurrentie van nieuwe, kleinere spelers die beter kunnen inspelen op de lokale behoeften. Daarnaast lopen ze risico's op het gebied van wisselkoersen, wat de winstgevendheid kan beïnvloeden. De sterke concurrentie in de sector vormt ook een uitdaging, aangezien rivalen mogelijk innovatiever of kosteneffectiever zijn.

Resultaten in ons model
Onze conclusie

Interessant bedrijf. Volgens Syb’s model 50% ondergewaardeerd. Met B aandelen zelfs 67% Misschien is het beter om B aandelen te kopen (164.45 SEK) tegenover A aandelen (184.8 SEK)

GINO GASPARD - analist

Prachtige waarde creërende onderneming, met mooie autonome groei door winstinhouding. Geschikt als belegging voor de lange termijn. Let op selectiecriteria en zie “stockselector” voor over-/onderwaardering en berekend toekomstig rendement.

SYB VAN SLINGERLANDT

Als je niet weet wat iets waard is, is het moeilijk boodschappen doen!

ABONNEMENTEN

kies het abonnement
dat het beste bij jou past

Volledige database EU/USA per jaar
Vanaf
1.950,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang volledige toegang tot alle bedrijven in onze database.  
Deelbaar Jaarabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
780,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per jaar kost dit abonnement per persoon € 78 euro ( € 6,50 per maand per persoon).
Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Jaarabonnement
Vanaf
390,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
195,00 €
per jaar
Dit abonnement geeft jou een jaar lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database
Maandabonnement 100 mooiste bedrijven
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database.
Deelbaar Maandabonnement (t/m 10 personen) 100 mooiste bedrijven
Vanaf
99,00 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot de 100 mooiste ondernemingen in onze database. Dit abonnement is deelbaar door 10 personen. Je verrekent zelf onderling de kosten van dit abonnement. Per maand kost je dit abonnement per persoon € 9,90.
Beurs NL + Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
49,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot alle Nederlandse bedrijven in onze database en tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Selectie 25 EU/USA Maandabonnement
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft jou een maand lang toegang tot 25 zelf te selecteren bedrijven uit onze volledige database met Europese en Amerikaanse ondernemingen.
Effectenbeurs NL
Vanaf
24,50 €
per maand
Dit abonnement geeft een maand lang toegang tot alle Nederlandse ondernemingen in onze database.

Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)

Bekijk het referentiekader in de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader.

Consistente bedrijfsresultaten in het verleden

Bekijk de actuele stockselector. Klik op de naam van het bedrijf, dan opent de grafiek en het referentiekader. Onder de werkgrafiek vind je het kopje REV genormaliseerd per jaar. Klik hierop.

Gunstige lange termijn vooruitzichten

Beoordeel op basis van historische resultaten en wpa’s voor de komende drie jaar. Bekijk de Algemene Bedrijfsinformatie.

Voorspelbare resultaten

Bekijk de REV genormaliseerd per jaar plus de geprognotiseerde REV op basis van de WPA prognoses in de actuele stockselector

Conservatieve financiering

Bekijk de creditratio's per jaar, langlopende creditratio's en de rentedekking in de actuele database.

Business is simpel en begrijpelijk

Beoordeel op basis van de Algemene Bedrijfsinformatie en de investor relations site van het betreffende bedrijf.

Geen recente grote overnames

Vergelijk in database de historische REV vóór en na overname voor trackrecord overnames. NB. Vaak wordt teveel betaald vanwege te gunstig ingeschatte synergie voordelen en wordt te simpel gedacht over het inpassen van de over te nemen organisatie in de bestaande. In de database t/m de laatste jaarrekening zie je wat er aan bedrijven is overgenomen. Na die periode dien je de persberichten te volgen. Die vind je op de investor relations site van het bedrijf.

Management is kundig en betrouwbaar

Beoordeel aan de hand van de informatie te vinden op de investor relations site van het bedrijf en de Algemene Bedrijfsinformatie.

Geen recente belangrijke wijziging in het management

Signaleer eventuele wijzigingen via het jaarverslag en de investor relations site